Инвестирование в акции — более выгодный финансовый вклад, чем банковские депозиты, поэтому не удивительно, что это один из самых популярных инструментов получения прибыли среди инвесторов. По приобретенным ценным бумагам в дальнейшем ещё предусмотрена выплата дивидендов. Но чтобы действительно эффективно управлять финансами необходимо понимать, как именно формируется прибыль в данном случае. Это поможет понять, какие риски несет потенциальный инвестор, покупающий акции, а также как выбрать более выгодные ценные бумаги.
Откуда берутся дивиденды
Дивиденды выплачиваются исключительно из полученной предприятием (эмитентом акций) чистой прибыли. Соответственно, если по итогам календарного года компания понесла убытки, то и никаких выплат для акционеров не будет предусмотрено.
В счет дивидендов вносится не вся прибыль, а только фиксированная от неё часть. И этот коэффициент обязательно указывается в проекте эмиссии выпускаемых акций, утвержденных управленческим органом коммерческого предприятия. Но эта информация должна быть открытой для потенциального акционера. То есть он будет точно знать, какую часть от прибыли предприятия сможет получить. Она же публикуется в открытом доступе (если речь об ООО).
Как принимается решение о выплате дивидендов
Решение о том, как именно будут выплачиваться дивиденды, принимает управляющий орган предприятия. То есть директор или совет учредителей. Законодательно им же предоставлено право определять, по какому графику будут производиться выплаты, а также какой процент с общей выручки будет передаваться в счет дивидендов по реализованным акциям.
Как часто могут выплачиваться дивиденды
В РФ выплаты по дивидендам компании производят, как правило, либо ежеквартально, либо 1 раз в 6 – 12 месяцев. Ежемесячно выплачивать вознаграждение акционерам невозможно, так как в России подача финансовых отчетов выполняется по кварталам. А без предоставления бухгалтерского учета узнать фактическую сумму полученной прибыли — невозможно.
В Европе, США, Японии и многих других странах большинство компаний также выплачивает дивиденды 1 – 2 раза в года. Но законодательно они могут это делать даже еженедельно.
Когда купить акции, чтобы получить дивиденды
Согласно законодательным нормативам, после покупки акции держатель ценной бумаги сразу же получает право на получение дивидендов. Это — его законное право, его исполнения он может требовать даже в судебном порядке.
Но с того момента, как было объявлено о выпуске акций с дивидендами до закрытия реестра акционеров (так называемой «отсечки»), должно пройти не менее 10 дней, но не более 20 (с момента, когда были выпущены дивидендные ценные бумаги). Такие сроки установлены для того, чтобы нивелировать возможность оперировать и спекулировать ценами на акции со стороны предприятия.
ВАЖНО! Если ценные бумаги приобретаются через биржу, то новый владелец ценных бумаг обретает на них право, в среднем, через 2 дня (после подтверждения ордера со стороны эмитента). Это необходимо учесть перед проведением транзакции.
Соответственно, акции рекомендуется покупать минимум за 5 – 10 дней до запланированной выплаты дивидендов. Если приобрести после, то цена на ценные бумаги просядет примерно на 1,5 – 2%, что именуется как «дивидендный гэп».
Дата отсечки и котировки
Дата отсечки указывается органом управления, который и принял решение о выпуске акций. Это момент, когда реестр акционеров закрывают для расчета суммы выплат по начисленным дивидендам. Все покупатели новых акций смогут рассчитывать на вознаграждение уже по результатам следующего расчетного периода.
Цена на ценные бумаги непосредственно перед выплатой дивидендов, естественно, вырастают. После — падают (на сумму тех самых дивидендов).
Сроки выплаты дивидендов
После закрытия реестра акционеров выплаты должны быть проведены в течение 10 дней для профессиональных участников рынка ценных бумаг. Остальным — не позже, чем в течение 25 дней. За нарушение указанных сроков предусмотрена административная ответственность в отношении управляющего состава коммерческого предприятия.
Читайте также: Что делать с порванной купюрой
Как узнать о размере дивидендов и о датах выплат
Акционер имеет право требовать от эмитента предоставить информацию о датах выплат, а также о фактическом размере дивидендов за предыдущий расчетный период. Эти же данные в большинстве случаев можно получить:
- На официальном сайте компании.
- На собрании акционеров общества.
- На бирже, где торгуются акции данного предприятия.
Но размер выплат за текущий период можно узнать только после закрытия реестра и подачи финансовой отчетности, в которой отражена фактическая прибыль компании. До этого момента сведения о финансовом обороте является коммерческой тайной, то есть управляющий совет не обязан разглашать эти данные.
Закрытие дивидендного разрыва
После выплаты дивидендов стоимость акций падает — это естественная реакция рынка, так как фактическая цена ценной бумаги тоже снижается. Спустя некоторое время (примерно 1 – 2 месяца) она растет. И эта разница сумм именуется дивидендным разрывом.
Такая схема работает только в том случае, если компания продолжает получать прибыль и наращивать свои финансовые обороты. В противном случае цена на акции — падает.
Кто и куда зачисляет дивиденды
Российскими законами утверждено, что за выплату дивидендов отвечает реестр. Он владеет данными относительно того, кто является владельцем акций, каким процентным соотношением он владеет. Также на его счет переводится выплачиваемое вознаграждение.
В том случае, если акции торгуются через биржу, тогда брокер исполняет обязанности реестра.
Необходимо учесть, что с полученных дивидендов предусмотрена необходимо уплачивать проценты, а именно — НДФЛ, так как это доход. Всем этим также занимается брокер или реестр, инвестору нет необходимости самостоятельно подавать декларацию.
Какая средняя доходность по российским акциям? Диапазон довольно широкий и зависит от операционной прибыли предприятия. У Башнефть, Ростелеком, МГТС она составляет порядка 9 – 12% (по итогам года). Но нужно понимать, что выплаты — не гарантированы. Всегда остается риск, что компания получит убыток. Соответственно, платить дивиденды будет не из чего, а в дополнение к этому ещё и просядет стоимость акций.
Итого, дивиденды — это право на востребование части прибыли предприятия, предоставляемое акционеру. Непосредственно для компании эмиссия таких акций — это самый простой способ быстрого привлечения финансов инвесторов. Для последних — получение дополнительного дохода просто за хранение ценных бумаг.
